从此以后，吕洞宾就用从汉钟离那里学来的道法和仙术，以及后来从火龙真人那里学来的剑法，不断四处济世救人，斩妖除孽，为民造福，立下了不少的功德。在民间传说有关他立功德的故事有江淮斩蛟、岳阳弄鹤、洞宾戏狗等等。但是最为广远流传的还是吕洞宾戏牡丹花仙的故事。
话说，吕洞宾云游天下，来到了山色奇秀的桐柏山，但是他发现这里地动山摇，房屋倒塌，峰峦欲崩。他定睛一看，原来是一只巨大的穿山甲在作怪。
吕洞宾非常气恼，很想即刻就去擒拿这害人的穿山甲。可是当地的土地神告诉他说：“要想制服这穿山甲，非得用定山神针不可。这神针就是王母娘娘的玉簪。”
吕洞宾十分为难，面露愁容：“这么说来，玉簪是王母娘娘的贴身之物，常人是根本不可能拿到的。我该怎么办呢？”
土地神对他说：“要拿王母娘娘的玉簪也并不是不可能的事。
在王母娘娘的身边有一名随身的侍女叫牡丹仙子，她早有思凡之心，你若能打动她的心，拿玉簪的事情就能办好了。”
不久，在一次蟠桃会上，王母娘娘命侍女牡丹仙子给赴宴的各位仙人斟酒。当牡丹仙子走到吕洞宾身边为他斟酒的时候，吕洞宾计上心来，他轻轻地捏了一下牡丹仙子的手。牡丹仙子凡心一动，不觉脸上一红，低头退了下去。
牡丹仙子径直走到瑶池边，两眼凝视着池边开放的牡丹花深思起来。这时吕洞宾悄悄地跟了出来，他走到牡丹仙子背后，轻声对他说：“牡丹仙子，你很羡慕人间，是不是？”牡丹仙子绯红着脸，低头不语。
“可是你知道吗？在桐柏山一带，到处房屋倒塌，人们十死九伤。因为这里有一只穿山甲在兴妖作怪。要想除掉这妖怪，非得要王母娘娘的玉簪定山神针不可，你能帮我拿到王母娘娘的定山神针吗？”
牡丹仙子焦急地说：“我愿意帮忙，可是我不知道该怎么做？还烦请您指点一二。”
吕洞宾见牡丹仙子肯答应帮忙，心里十分欢喜。他就对牡丹仙子如此这般地嘱咐了一番，并将一只假玉簪子给了牡丹仙子。
次日早晨，五母娘娘沐浴完毕，让牡丹仙子给她梳头。牡丹仙子于是趁机将玉簪偷换掉了，把假的戴在王母娘娘的发髻上，可是王母娘娘却一点也没有觉察出来。
牡丹仙子把真的玉簪换来之后，就出来交给吕洞宾。吕洞宾拿了这定山神针，立马来到桐柏山，很快把那作恶多端的穿山甲擒住了。
可是，纸包不住火，这件事到底让王母娘娘得知了，她又喜又气。虽说为民除害，应该嘉奖。但是牡丹仙子竟如此目尊长，实在天理难容！可是看在众仙为牡丹求情的份上，就免了牡丹一死，让她降为凡俗。
吕洞宾呢，到这时，刚好立满了三千功，积满了八百德，终于成了天上的神仙。