第625章 Pre-IPO

  另外两家也点头附和。

  “好。”陈默乾脆利落，“灵境接受本轮所有投资方享有1.5倍非参与型优先清算权（non-participating liquidation preference）。”

  这意味著投资人拿走1.5倍本金后，不再参与剩余財產的分配。

  这比“参与型”（拿走本金后还能按比例分剩余財產）对创始团队更有利。

  核心障碍终於扫除。

  接下来的谈判围绕著具体投资额、占比、董事会席位、观察员权利等细节展开，虽然仍有拉锯，但在大的原则框架確定后，进展快了许多。

  淡马锡代表的准时到来，更是如同一颗定心丸，其代表表现出的对灵境技术路线和ugc战略的深度理解以及对无对赌原则的坚定支持，让高瓴和红杉彻底收起了最后一丝倨傲。

  最终，在普华永道和张薇团队通宵达旦完成的最新审计报告支撑下，各方在黎明前达成了歷史性的协议：

  pre-ipo轮总融资额： 人民幣38.74亿元。

  投后估值： 368.74亿元（投前330亿 + 融资38.74亿）。

  领投方： 淡马锡控股（temasek holdings），投资12.6亿元。

  跟投方：

  高瓴资本（hillhouse capital），投资9.58亿元。（份额被陈默成功压缩）

  红杉中国（sequoia capital china），投资6.3亿元。

  挚信资本（trustbridge partners），投资3.15亿元。